动力金属：新动力车置办免税方针连续，需求有望稳中向好开展。上星期国内电池级、工业级碳酸锂和氢氧化锂价格保持不变。依据工信部官网，6 月21 日，财政部、税务总局、工业和信息化部联合发布《关于连续和优化新动力轿车车辆置办税减免方针的公告》。公告提出，对置办日期在2024 年1 月1 日至2025年12 月31 日期间的新动力车免征车辆置办税，其间，每辆新动力车免税额不超越3 万元；对置办日期在2026 年1 月1 日至2027 年12 月31 日期间的新动力车折半征收车辆置办税，其间，每辆新动力车减税额不超越1.5 万元。咱们以为，在方针支持下，新动力车需求有望持续稳中向好开展。

　　据SMM 征引文华财经，6 月21 日世界镍业研讨安排发布的数据显现，全球镍商场4 月份供给过剩2.05 万吨，而去年同期为缺少0.26 万吨。2023 年3 月镍商场供给相同过剩，过剩量为5900 吨。镍、锂等电池质料价格下降有利于改进锂电池产业链全体的盈余水平，增强三元资料电池的本钱竞争力。主张重视：

　　赣锋锂业、天齐锂业、永兴资料、盛新锂能、中矿资源；华友钴业、格林美等公司。

　　贵金属：鲍威尔表明未来几个月或许进一步加息。上星期COMEX 金、银价周涨跌幅别离为-2.1%、-7.5%；伦敦现货黄金价、银价周涨跌幅别离为-1.5%、-6.9%。

　　美联储主席鲍威尔在国会听证会上表明，6 月议息会议决定暂停加息是期望怠慢加息的脚步，一起着重，未来几个月或许进一步加息。经济数据方面，据汇通财经，到6 月17 日当周，美国初请赋闲金人数合计26.4 万，为21 年10 月30 日当周以来最高数据。咱们以为，美国初请赋闲金人数的添加或反映美国劳动力商场的供需严重结构正在边沿放缓，金价有望趋势向上。引荐：山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、盛达资源和湖南黄金；主张重视：招金矿业、中金黄金、四川黄金等。

　　工业金属：日韩铜冶炼厂年中长单商洽落地，我国5 月铝棒产值环增4.7%。上星期 LME 铜、铝价周涨跌幅别离为-1.9%、-4.1%；上期所铜、铝价周涨跌幅别离为+0.4%、-1.5%。据SMM，Antofagasta 与日韩冶炼厂就23 下半年以及24年上半年确认的长单商洽成果TC/RC 为88.0 美元/吨及8.80 美分/磅，较前一次的TC/RC 75.0 美元/吨及7.50 美分/磅有所上涨。SMM 估计，三季度秘鲁的社区堵路和罢工抗议负面搅扰要素将逐渐凸显，或对下半年我国铜精矿现货商场形成搅扰。

　　电解铝方面，据SMM 数据2023 年5 月全国原生铝棒产值141.7 万吨，环比4月添加6.2 万吨，环比添加4.7%，同比22 年同期添加15.0%。2023 年1-5 月国内铝棒总产值达617 万吨，年度同比添加8.25%。因为本年铝水份额的进步，铸锭量削减，而铝棒等中心铝制品供给量添加，咱们以为铝水就地转化率仍有持续提高趋势。主张重视：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、天山铝业、云铝股份等公司。

　　稀土和小金属、新资料：需求向好，稀土价格有望上涨。上星期氧化镨钕价格收于48.80 万元/吨，周涨跌幅为-2.4%；钼精矿价格、锑价周涨跌幅别离+4.6%、-0.6%。主张重视：北方稀土、我国稀土、湖南黄金、金钼股份等公司。

　　危险提示：经济复苏不及预期；新动力车、地产消费不及预期；首要经济体货币方针收紧超预期；世界地缘政治危险。