国金证券股份有限公司李超近期对南山铝业进行研讨并发布了研讨陈述《轿车板龙头继续扩张》，本陈述对南山铝业给出买入评级，以为其方针价位为 4.13 元，当时股价为 3.09 元，预期上涨幅度为 33.66%。

　　出售低效电解铝产能，再生铝和海外电解铝确保长时间质料供应。2022/1Q23 公司完结归母净利润分别为 35.16/5.19 亿元，同比 +3.07%/-28.12%， 1Q23 同比下滑主因产品商场价格跌落。 公司为调整、优化产业布局和财物结构，适应国家产业政策开展， 23 年 3 月已完结 33.6 万吨电解铝产能方针转让作业。到 2022 年，公司 10 万吨再生铝项目厂房主体已施工完结，设备正在制作、装置中，咱们估计将于 23 年下半年逐渐投产。 23 年 4 月公司公告印尼宾坦工业园年产 25 万吨电解铝项目， 估计于 2026 年 7 月建成。公司在国内电解铝产能自备电不再占优的布景下，自动求变，添加再生铝和海外电解铝产能，有利于公司长时间质料端本钱确保。

　　国内轿车板龙头产能继续扩张。 公司轿车板在产产能 20 万吨，咱们估计在建的 20 万吨产能将于 24 年年末逐渐开释，从而匹配新能源轿车商场快速增长的需求。后续还将及时跟进客户需求及商场状况推动原有包装生产线转产，进一步稳固公司国内轿车轻量化铝板龙头企业位置。

　　航空板高端化继续推动，国产大飞机助力长时间生长。 作为民营企业，公司是国内仅有一家一起为波音、空客、中商飞等主机厂一起供货的企业，且供货产品老练安稳，在质量、价格和交期方面均具有较强竞争力，充沛得到飞机制作企业的认可。未来公司将凭借国产大飞机 C919 项目的施行，加大对航空板的研制力度，活跃推动产品认证作业，不断提高公司的品牌影响力。

　　国内产能红线已达，碳税推高长时间铝价中枢。中长时间来看，遭到后续有色职业或许的碳税以及电价等要素影响，铝价运转中枢将逐渐举高，估计 23-25 年分别为 1.9/1.95/2.0 万元 / 吨；氧化铝价格估计将维持在现在 3000 元 / 吨的中枢水平。

　　产品价格大幅跌落；氧化铝和轿车板产能开释不及预期；生产本钱大幅上涨； 人民币汇率动摇危险。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，中金公司陈彦研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为 78.88%，其猜测 2023 年度归属净利润为盈余 38.48 亿，依据现价换算的猜测 PE 为 9.43。

　　src=该股最近 90 天内共有 7 家组织给出评级，买入评级 3 家，增持评级 4 家；曩昔 90 天内组织方针均价为 4.11。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，南山铝业（600219）职业界竞争力的护城河优异，盈余才能一般，营收生长性一般。财政相对健康，须重视的财政方针包含：应收账款 / 利润率。该股好公司方针 3.5 星，好价格方针 4 星，归纳方针 3.5 星。（方针仅供参考，方针规模：0 ~ 5 星，最高 5 星）

　　以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，由算法生成，与本站态度无关。证券之星力求但不确保该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）悉数或许部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。